勝利證券：給予安徽海螺水泥持有評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)30港元
安徽海螺水泥股份主要從事水泥及商品熟料的生產(chǎn)和銷售，是世界上最大的單一品牌供貨商.15年?duì)I業(yè)額約為人民幣50 ,976百萬(wàn)元，較14年減少16.10 %; 15年股東權(quán)益持有人應(yīng)占凈利潤(rùn)約為人民幣7539百萬(wàn)元，較14年減少31.35%,每股盈利人民幣1.42元，較14年減少31.35%。目前市場(chǎng)環(huán)境向好支撐高彈性水泥股，3月下旬水泥需求好轉(zhuǎn)趨勢(shì)不變,改善步伐未出現(xiàn)減慢跡象;在穩(wěn)增長(zhǎng)大環(huán)境需求復(fù)蘇預(yù)期帶動(dòng)下，我們相信水泥業(yè)最壞的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)過去，業(yè)績(jī)有望受益于政策寬松期。我們看好未來(lái)水泥行業(yè)的回暖，現(xiàn)以1.38倍PB,14.1倍PE交易,估值相對(duì)偏低，加上其是水泥龍頭企業(yè) ，其估值修復(fù)行業(yè)值得期待.故給予其持有評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)30港元，止蝕價(jià)20港元。
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