保障房責(zé)任書的簽訂，意味我國(guó)政府推進(jìn)保障房的建設(shè)史無(wú)前例，必將帶動(dòng)建筑建材特別是水泥的需求；同時(shí)根據(jù)國(guó)家的行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，水泥行業(yè)的集中度有望再次上升。

　　一、主線下的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)

　　中國(guó)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部住房保障司司長(zhǎng)馮俊12月30日表示，大規(guī)模建設(shè)保障性住房，籌集資金確實(shí)有壓力。但是不能簡(jiǎn)單地把資金壓力和質(zhì)量不高當(dāng)成一種因果關(guān)系。各級(jí)政府在保障性住房建設(shè)當(dāng)中，對(duì)質(zhì)量問題非常重視，將認(rèn)真履行職責(zé)。此外，住建部住房保障司副司長(zhǎng)張學(xué)秦稱，2011年新開工建設(shè)的1000萬(wàn)套保障房多數(shù)會(huì)在明后年竣工，加上明年新開工700多萬(wàn)套，那么明年在建工程量大約1700萬(wàn)套。政府有關(guān)部門在重視開工的同時(shí)，明年將突出關(guān)注建成量，保證竣工量不低于今年。

　　從分析可以看到保障房責(zé)任書的簽訂，意味我國(guó)政府推進(jìn)保障房的建設(shè)史無(wú)前例，必將帶動(dòng)建筑建材特別是水泥的需求；同時(shí)根據(jù)國(guó)家的行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，水泥行業(yè)的集中度有望再次上升。所以，水泥行業(yè)存在機(jī)會(huì)。而油價(jià)高企帶來(lái)行業(yè)成本大增，但卻難以轉(zhuǎn)嫁增加的成本給消費(fèi)者，警惕塑料行業(yè)帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、為什么此時(shí)選擇水泥行業(yè)

　　1.保障房帶動(dòng)消費(fèi)需求

　　從行為分析來(lái)看，為了緩解群眾對(duì)高房?jī)r(jià)的不滿和提升城鎮(zhèn)化的水平，保障房建設(shè)不僅僅是政治任務(wù)，更是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。據(jù)數(shù)據(jù)可知，今年保障房建設(shè)任務(wù)700萬(wàn)套。在2011年12月22日召開的全國(guó)住房保障工作會(huì)議上，來(lái)自全國(guó)各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市所有主管保障房建設(shè)工作的負(fù)責(zé)人與住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部簽署一份名為“2012年住房保障目標(biāo)責(zé)任書”的文件，全國(guó)開工任務(wù)總計(jì)700萬(wàn)套。加上2011年的套數(shù)，2012年在建工程大約1700萬(wàn)套。責(zé)任書在面前，各地方政府不得不通過(guò)各種途徑，籌集資金，加大保障房建設(shè)規(guī)模，提高保障房建設(shè)質(zhì)量。這必然會(huì)帶動(dòng)建筑建材的需求，特別是用量最大的水泥的需求。 所以，水泥行業(yè)存在較大投資機(jī)會(huì)，值得關(guān)注。

　　從資金偏好來(lái)看，水泥類上市公司，同類都具有一定區(qū)域性，一向?yàn)楣蓟鹚匾暎坏╊A(yù)期需求再次放大，必定能夠吸引他們動(dòng)用資金入場(chǎng)。

　　2.行業(yè)集中度有望再上升

　　我國(guó)水泥行業(yè)集中度較低，對(duì)資源的損耗和環(huán)境污染影響較大。但相關(guān)部門正在作出產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)，加上行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，水泥行業(yè)集中度有望再次上升。依據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，今年我國(guó)水泥總產(chǎn)量將達(dá)到21億噸。而依據(jù)專家的研判，“十二五”期間，若GDP保持在7%的增長(zhǎng)速度，國(guó)內(nèi)水泥最高消費(fèi)點(diǎn)將在2015年前出現(xiàn)，全行業(yè)水泥總產(chǎn)量將達(dá)到24億-25億噸。而根據(jù)國(guó)家工信部發(fā)布的《水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，在“十二五”期間，國(guó)內(nèi)水泥業(yè)將大力推進(jìn)兼并重組。力爭(zhēng)到2015年，行業(yè)前10家企業(yè)生產(chǎn)集中度在35%以上。也就是說(shuō)，我國(guó)水泥的消費(fèi)仍然將不斷增長(zhǎng)，水泥行業(yè)的上市公司有望提高原有的市場(chǎng)占有份額，甚至兼并中小水泥公司，做大做強(qiáng)。所以，水泥行業(yè)，值得中長(zhǎng)期關(guān)注。

　　三、為什么近期警惕塑料行業(yè)，主要受到油價(jià)上漲令難以轉(zhuǎn)嫁的成本大增。

　　財(cái)經(jīng)信息顯示，近期油價(jià)大漲，令塑料行業(yè)的成本大增。但相關(guān)企業(yè)，卻難以將新增的成本轉(zhuǎn)嫁給下游或者消費(fèi)者。而中東尤其是伊朗核問題必將曠日持久，油價(jià)短期回落概率較低，塑料行業(yè)必將持續(xù)承壓。所以，塑料行業(yè)存在較大風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者回避相關(guān)的題材個(gè)股。