成本壓力增大 水泥行業(yè)加速洗牌
煤炭和電力的消耗分別占到水泥生產(chǎn)總成本的33%和27%，是水泥生產(chǎn)成本的主要來(lái)源。
煤價(jià)方面，從發(fā)改委公布的《煤炭產(chǎn)業(yè)政策》來(lái)看，國(guó)家將支持煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)一步市場(chǎng)化，2008年的合同煤價(jià)將與市場(chǎng)價(jià)進(jìn)一步靠攏。從各煤種的價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，煤炭?jī)r(jià)格上漲已成為市場(chǎng)共識(shí)，有關(guān)方面預(yù)計(jì)2008年各煤種同比平均漲價(jià)幅度為15%。
電價(jià)方面，國(guó)家發(fā)改委于2006年6月30日開始實(shí)施了一次電價(jià)調(diào)整方案，對(duì)水泥等六類高耗能產(chǎn)業(yè)實(shí)行差別電價(jià)政策。電價(jià)調(diào)整后，全國(guó)上網(wǎng)電價(jià)平均上調(diào)11.74元/千千瓦時(shí)，銷售電價(jià)平均提高24.94元/千千瓦時(shí)，相當(dāng)于銷售電價(jià)每千瓦時(shí)上調(diào)2.494分。
2007年年初以來(lái)，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)攀升，電煤平均價(jià)格漲幅早已經(jīng)達(dá)到煤電聯(lián)動(dòng)所規(guī)定的5%上限，同時(shí)國(guó)內(nèi)CPI指數(shù)一直在高位運(yùn)行，導(dǎo)致電價(jià)遲遲不能得到調(diào)整。如果今年CPI壓力有所緩解，實(shí)行煤電聯(lián)動(dòng)的可能性還是比較大。電價(jià)的上漲無(wú)疑將給作為資源、能源消耗型行業(yè)的水泥工業(yè)帶來(lái)較大影響，水泥企業(yè)將因此面臨成本壓力增加的影響。
同時(shí)，由于節(jié)能減排，國(guó)家將執(zhí)行更加嚴(yán)格的環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)，包括投資余熱發(fā)電配套設(shè)備投資在內(nèi)的環(huán)境治理成本的增加，將提高水泥的單位生產(chǎn)成本，預(yù)計(jì)2008～2010年間平均每年影響水泥價(jià)格達(dá)1%左右。
從國(guó)外水泥行業(yè)的發(fā)展歷史來(lái)看，水泥企業(yè)的平均生產(chǎn)規(guī)模都在60萬(wàn)噸以上，除中國(guó)水泥之外的國(guó)際前五大水泥集團(tuán)的集中度達(dá)到42%。從水泥行業(yè)的發(fā)展規(guī)律來(lái)看，經(jīng)營(yíng)區(qū)域性特征明顯的水泥產(chǎn)品，龍頭水泥企業(yè)在區(qū)域市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額只有達(dá)到60%以上，才能起到穩(wěn)定區(qū)域價(jià)格的作用。
目前，世界前50家水泥巨頭的生產(chǎn)集中度已達(dá)到60%以上。我國(guó)較低的集中度是強(qiáng)化水泥市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性，以及引發(fā)低層次價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的主要原因，而平均產(chǎn)能規(guī)模過(guò)低則會(huì)抑制行業(yè)規(guī)模效應(yīng)的有效發(fā)揮。
強(qiáng)制性淘汰落后產(chǎn)能將有效提高行業(yè)集中度。產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)模限額有力地促進(jìn)了單機(jī)產(chǎn)能規(guī)模的擴(kuò)大，為行業(yè)集中度的提高奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。2010年前要強(qiáng)制性淘汰2.5億噸落后水泥，進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)整合的力度，2008年水泥行業(yè)集中度有望加速提高。
隨著強(qiáng)制性淘汰落后產(chǎn)能力度的加大，通過(guò)內(nèi)生性新擴(kuò)建與外生性的并購(gòu)重組，2008～2009年我國(guó)水泥行業(yè)的集中度將進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)分別達(dá)到18.1%和19.6%。
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