2020年第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上，我國(guó)向世界鄭重承諾力爭(zhēng)在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，努力爭(zhēng)取在2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。2021年全國(guó)兩會(huì)的政府工作報(bào)告明確提出要扎實(shí)做好碳達(dá)峰和碳中和的各項(xiàng)工作。

作為排碳大戶(hù)的水泥行業(yè)，勢(shì)必將在減碳趨勢(shì)下迎來(lái)新一輪的變革。記者就從相關(guān)渠道獲悉，擁有良好碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的水泥、電解鋁行業(yè)將可能優(yōu)先納入全國(guó)碳交易市場(chǎng)。碳達(dá)峰、碳中和究竟會(huì)給水泥行業(yè)帶來(lái)怎樣深刻的影響？有證券機(jī)構(gòu)作出了預(yù)測(cè)。

以下為長(zhǎng)江證券一水泥行業(yè)分析師觀點(diǎn)，根據(jù)錄音整理如下：

碳中和對(duì)建材行業(yè)影響可以用8個(gè)字來(lái)總結(jié)，有加有減，以減為主，減的是供給，加的是成本。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年全國(guó)的碳排放量接近100億噸左右，占全球30%。從具體細(xì)分行業(yè)看，電力、鋼鐵、建材是三個(gè)主要排放行業(yè)，合計(jì)碳排放量占了全國(guó)近80%。其中建材行業(yè)排第三名，占比總排放13%，水泥行業(yè)排放占比總量大概10%左右。

建材是一個(gè)比較偏加工制造的行業(yè)，從整個(gè)生產(chǎn)工藝來(lái)看，產(chǎn)生碳往往會(huì)在三個(gè)環(huán)節(jié)。

第一是間接排放，因?yàn)樾枰碾娏?；第二是原材料排放，主要是原材料分解；第三是燃料排放，主要是化石能源煤炭等等?/strong>

我們根據(jù)不同行業(yè)生產(chǎn)原理和過(guò)程的能耗煤耗控制，對(duì)各個(gè)建材子行業(yè)產(chǎn)量系數(shù)做了一個(gè)測(cè)算評(píng)估，結(jié)果發(fā)現(xiàn)水泥、玻璃和建筑陶瓷行業(yè)排放較大，一方面是原材料基本是碳酸鈣為主，分解會(huì)產(chǎn)生大量的二氧化碳，同時(shí)燃料端也都是煤炭和重油為主，排放系數(shù)會(huì)比較高。結(jié)合單位產(chǎn)值的排放系數(shù)來(lái)看，水泥、玻璃、瓷磚衛(wèi)浴位于建材行業(yè)前三名。

水泥行業(yè)來(lái)看：

第一，水泥行業(yè)是產(chǎn)碳大戶(hù)，占比建材全行業(yè)排放量超過(guò)75%，主要在原料分解和燃煤。

第二，從整個(gè)水泥生產(chǎn)原理來(lái)看，原材料在高溫煅燒環(huán)節(jié)使碳酸鈣釋放出二氧化碳，并且最終產(chǎn)品中的碳并沒(méi)有被固化，碳元素全部變成二氧化碳并分解釋放出去了。這個(gè)是有別于其他資源品最大的不同。

第三，煅燒過(guò)程中的燃料基本全是煤炭，煤炭成本占比較高，達(dá)到40%以上。具體產(chǎn)碳占比而言，能源產(chǎn)碳、過(guò)程分解和燃煤產(chǎn)碳的占比分別是6%、57%和37%左右，過(guò)程分解和燃煤產(chǎn)碳是最重要的兩個(gè)環(huán)節(jié)。

下面就水泥行業(yè)未來(lái)減碳路徑做一個(gè)分析和探討。

從供給維度來(lái)分析，水泥行業(yè)降碳可能路徑是：

一．長(zhǎng)周期看，隨著城鎮(zhèn)化率的放緩，水泥需求將面臨下滑態(tài)勢(shì)，以此帶來(lái)碳排放的同比下降。同時(shí)新型建筑結(jié)構(gòu)，比如鋼結(jié)構(gòu)的產(chǎn)碳系數(shù)比鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)要低40%左右，未來(lái)鋼結(jié)構(gòu)使用的提升可以減少水泥的需求，進(jìn)而減少總的碳排放，但這是一個(gè)偏長(zhǎng)期的過(guò)程。

二．持續(xù)推進(jìn)供給限產(chǎn)力量最為有效。將前些年水泥行業(yè)的供給側(cè)改革限產(chǎn)的重心從治污轉(zhuǎn)向降碳。基于供給收縮的邏輯，降碳未來(lái)有望改善水泥供需關(guān)系，鞏固當(dāng)前高盈利的基石。不過(guò)有別于環(huán)保管控下的錯(cuò)峰生產(chǎn)，降碳停產(chǎn)的重心在南方而不在北方，因此邊際改善的價(jià)格彈性會(huì)更大，并且未來(lái)差異化的停產(chǎn)政策有望帶來(lái)區(qū)域性開(kāi)工率的分化，全行業(yè)能耗利用率將提高。

政策端來(lái)看，限產(chǎn)降碳短期的確有立竿見(jiàn)影的效果，但是長(zhǎng)期而言，我們認(rèn)為行業(yè)長(zhǎng)期的供給收縮的步伐，應(yīng)該遵循市場(chǎng)化周期的需求做動(dòng)態(tài)調(diào)整。基于此，整個(gè)行業(yè)的供需關(guān)系才能保持一個(gè)可持續(xù)的弱平衡。僅靠限產(chǎn)降碳，對(duì)格局的優(yōu)化是治標(biāo)不治本，長(zhǎng)期還是得靠市場(chǎng)化或者信息化等手段改善，比如說(shuō)環(huán)保要求提高、礦山管控等等。

三．目前水泥行業(yè)部分主導(dǎo)企業(yè)也在嘗試技術(shù)降碳，比如說(shuō)升級(jí)篦冷機(jī)、預(yù)熱器系統(tǒng)等，生產(chǎn)系統(tǒng)的升級(jí)改造未來(lái)還有提升的空間。

四．綠色礦山建設(shè)升級(jí)，礦山復(fù)墾可以加大植被種植方面的要求。

五．我們就水泥行業(yè)煤改氣做了一個(gè)測(cè)算，發(fā)現(xiàn)成本上升非常明顯，煤改氣后大約增加40%以上成本，因此暫不具備更多的可行性。

綜合來(lái)看，我們認(rèn)為在降碳大背景下，水泥行業(yè)龍頭企業(yè)將會(huì)更加受益。

“力爭(zhēng)在2030年前碳排放達(dá)峰、努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)，為我國(guó)實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展指明方向。水泥行業(yè)作為碳排放大戶(hù)，在碳達(dá)峰、碳中和背景下面臨哪些的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，又將如何去做？為此，2021年4月20-21日，中國(guó)水泥網(wǎng)將在杭州舉辦以“同使命·謀創(chuàng)新·共發(fā)展”為主題的“2021中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)峰會(huì)暨T0P100頒獎(jiǎng)典禮”，誠(chéng)邀業(yè)內(nèi)人士前來(lái)共同深度探討當(dāng)前水泥及相關(guān)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)。